Características de la Renta Fija

• • Clasificación de los mercados de renta fija

Estructura del Mercado de Renta Pública

• • Estructura del Mercado de Deuda Pública

• • Letras del Tesoro

• • Ampliación – Letras del Tesoro

• • Normas del Mercado Primario

• • Proceso de Subasta

• • Subasta de Letras del Tesoro

• • Bonos y Obligaciones del Estado

• • Ampliación – Características de los Bonos y Obligaciones

• • Casos Particulares: Emisiones Segregables

• • Ampliación – Bonos del Estado

• • Ampliación – Glosario

• • Valoración de los Bonos y Obligaciones del Estado

• • Proceso de Subasta

• • Tipos de Operaciones

• • Operaciones Dobles (Repos y Simultáneas)

• • Segregación y Reconstitución (Strips)

• • Mercado Primario y Secundario

• • Otros Emisores Públicos Integrados en la Central de Anotaciones

• • Solicitud, Derechos y Obligaciones del Creador de Mercado

• • Ampliación – Miembros del mercado

• • Entidades Gestoras de Capacidad Plena y Restringida

• • Titulares de Cuenta

• • Brokers y Terceros

Mercado de Renta Fija Privada

• • Mercados Secundarios de Renta Fija Privada

• • Ampliación – Mercados Secundarios Nacionales

• • Tipología de Activos

• • Ampliación – Tipología de activos

• • Bonos y Obligaciones Privadas

• • Ampliación – Bonos y Obligaciones Privadas

• • Bonos de Cupón Variable (Floating Rate Note – FRN)

• • Ejemplos – Bonos de Cupón Variable

• • Cédulas, Bonos y Participaciones Hipotecarias

• • Titulaciones de Activos (Hipotecarios y Simples)

• • Ampliación – Titulaciones de Activos (Hipotecarios y Simples)

• • Ejemplo – Bonos de Titulación

• • Emisiones Internacionales

• • Orden de Prelación a Efectos de Prioridad de Cobro

• • Ampliación – Efecto de Prioridad de Cobro

• • Participaciones Preferentes

• • Fondos de Titulación de Activos

Rating: Concepto y Clasificaciones

• • Ampliación – Principales Agencias y Escalas de Rating

Riesgos Asociados a la Renta Fija

Valoración de Activos de Renta Fija a Corto Plazo y Largo Plazo

• • Ampliación – Valoración de Activos de Renta Fija a Corto y Largo Plazo

• • Cupón Corrido, Precio Entero y Precio Excupón

• • Motivos de Cotizar las Emisiones con Precio Excupón

Relación Precio – TIR. Principios de Malkiel

• • Ampliación – Principios de Malkiel

Curva y Estructura Temporal de los Tipos de Interés (ETTI)

• • Curva de Rendimientos

• • Curva Cupón Cero

• • Ampliación – Método Recursivo o Bootstrapping

• • Teorías Explicativas de la ETTI

Medición y Gestión del Riesgo del Tipo de Interés

• • Duración o Duración de Macaulay y Duración Corregida

• • Las Variables Determinantes de la Duración

• • Ampliación – Sensibilidad

• • Inmunización